Las acciones argentinas en Wall Street cayeron, con pérdidas de hasta el trece por ciento.
El contexto global se ha vuelto más desafiante a medida que los ADR posponen la recuperación que comenzó a mediados de 2022 y finalizó en enero.
Los bancos argentinos también están sufriendo pérdidas, en medio de la volatilidad relativa a las acciones bancarias globales.
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Miércoles negro para las acciones argentinas en Estados Unidos. Las pérdidas las gobiernan Corporación América, que cayó un 13,4%, seguida de Vista, que cayó un 9,5%.
Hubo principales debilidades en las acciones bancarias, como Grupo Supervielle, BBVA Argentina, Banco Macro y Grupo Financiero Galicia, que cayeron entre un 7% y un 9,5% el miércoles.
Todas las acciones registran pérdidas, siendo MercadoLibre, Bioceres, Globant y Central Puerto las menos afectadas, con caídas de entre 3,2 y por ciento.
Las acciones locales tuvieron una semana muy buena. Las acciones de BBVA Argentina cayeron un 25% la semana pasada, al igual que YPF, que perdió un 24,85%.
Las acciones de Central Puerto, Grupo Supervielle, Edenor, Grupo Financiero Galicia y Banco Macro registraron caídas de entre 19,8% y 23%.
Estas debilidades se producen en medio de volatilidad y fuertes caídas de las acciones en Wall Street.
El derrumbe del Silicon Valley Bank, combinado con el rescate de Silvergate y Signature Bank, ha creado un entorno de mayor vulnerabilidad para las acciones.
A esto se suman las dudas sobre el Banco de la Primera República, el deterioro de la fórmula monetaria americana a través de Moody’s y las dudas existentes sobre el largo plazo del banco suizo Credit Suisse.
Esto está arrastrando a la baja los índices de inventarios primarios de Argentina y los inventarios argentinos están acompañando la debilidad y sufriendo grandes pérdidas.
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Sin embargo, no se trata sólo del contexto global, ya que el mercado está empezando a comprender los riesgos políticos a corto plazo.
La fuerte caída de los bonos argentinos hoy es sorprendente, con pérdidas del 3%, mientras que la deuda de los mercados emergentes ha bajado un 0,1%, lo que sugiere que las debilidades se explican cien por ciento a través de factores internos.
La caída de bonos y acciones se produce después de que ayer se conociera una inflación del 102,5% interanual, peor de lo esperado.
De esta manera, el mercado anticipa riesgos políticos a largo plazo dada la información más reciente.
El operador de bonos de un banco local explicó que la caída de los bonos argentinos se debe fundamentalmente a una crisis política tras datos deficientes de inflación.
«Los datos son muy malos. El hecho de que Argentina haya alcanzado el 102,5% interanual y haya estado por encima de lo que esperaba el mercado, conduce inevitablemente a riesgos políticos, que se reflejan en el mercado de deuda en dólares con mayores caídas». allí y el mercado lo siente. Hay que tener cuidado», comentó el operador.
La dinámica de corto plazo de bonos y acciones está en lo ocurrido en las últimas semanas.
Si bien los bonos emergentes estadounidenses han experimentado ligeras caídas desde marzo, la deuda se está desperdiciando más del 12%, lo que implica una pérdida de correlación o desacoplamiento de los mercados globales.
Las razones de la pérdida de correlación entre los bonos de los mercados locales y emergentes pueden deberse simplemente al hecho de que el mercado vuelve a verse afectado por el miedo en los puntos internos y el deterioro de ciertas variables macroeconómicas y básicas de la economía argentina.
Mariano Calviello, administrador líder de cartera de Fondos FIMA, dijo que en los últimos tiempos los bonos han estado operando con una fuerte correlación con los mercados emergentes, en la última semana se ha visto cierta pérdida de esta datación, donde los bonos soberanos han mostrado caídas significativas con los mercados emergentes. . Las empresas mantienen su valor.
«Lo más probable es que el contexto local haya agregado incertidumbre esta semana en particular, más aún como suma de acontecimientos. Los continuos descuentos en las expectativas de cosecha de soja, que restan una cantidad gigante de dólares, se han sumado a las ventas diarias de bienes externos del BCRA. moneda, posiblemente estaría agregando incertidumbre a la evolución de la deuda en dólares», afirmó.
Además, aclaró que «en el global de pesos, las cifras del tipo de cambio probablemente fueron inferiores a las actualizadas por el mercado y la baja del puntaje a través de una agencia de riesgo».
Pedro Siaba Serrate, jefe de estudios y estrategia de PPI, también resalta que los Globales han mostrado un movimiento específico frente a sus pares desde la semana pasada.
«Es cierto que las herramientas argentinas son muy sensibles a los shocks externos, es decir que tienen una beta «alta». Sin embargo, a pesar del repunte de varios bonos de mercados emergentes en las últimas rondas, los bonos argentinos en dólares han profundizado su caída. «, comentó.
Según el especialista del PPI, desde la emisión de las herramientas durante la reestructuración de 2020, los puntos externos representan el 66,4% de su precio.
Sobre las explicaciones, Siaba Serrate emite que al insatisfactorio canje de deuda en pesos (menos aceptación de lo esperado), se suma la pérdida de reservas netas explicada básicamente por la salida de dólares del MULC y el alivio extra en las proyecciones cerealeras. producción debido a la sequía.